это конечный остров Лофотена
Да, разумеется. В Норвегии все же не так много мест с названием Å, куда заезжают туристы. :)

Я где-то читала, что Å в норвежском может означать также и воду (ср. aqua), но сама понятия не имею.
Об этом лучше бы спросить кого-то, кто знает язык, а не имеет о нем представление.